Vi er i Norge en gang for længe siden. Den fattige bondesøn Espen Askedreng og hans brødre begiver sig ud på en farlig rejse for at redde kongens prinsesse, så de kan bruge belønningen til at genopbygge familiens gård. Prinsessen er blevet kidnappet af Troldkongen; en grusom trold, der siges at være umulig at bekæmpe.